14
فروردیناستیبل کوین(stable coin) چیست؟
استیبل کوین چیست ؟
استیبل کوین ها واحد های دیجیتال با ارزشی هستند که برای حفظ ارزش دارایی به صورت پایدار نسبت به پول ملی یا سایر دارایی های مرجع طراحی شده اند. داراییهای رمز ارزی با نوسان قیمت بالا شناخته میشوند، که باعث میشود آنها را در انجام عملکرد هایی از جمله ایفای نقش بهعنوان ذخیرهکننده ارزش دارایی و وسیله پرداخت ناتوان کند .در نتیجه استیبل کوین ها با تکیه بر مجموعه ای از ابزارهای تثبیت کننده، سعی می کنند نوسانات قیمت خود را به حداقل برسانند و این ادعا را دارند که از درآمدهای حاصل از سرمایهگذاری داراییهای رمز ارزی در چنین نوسانهایی محافظت نموده و ارزش ارزهای اصلی را در بازار بی ثبات دارایی های کریپتو تثبیت می کنند. ثبات نسبی استیبل کوین ها امکان استفاده از آنها را برای استفاده در تراکنش های روزمره و تبدیل شدن به شکل دیجیتالی پول نقد فراهم میکند.هدف اصلی استیبلکوینها ایجاد امنیت در بازار داراییهای دیجیتال است.
امروزه، استیبل کوین ها عمدتاً برای تسهیل تجارت، اعطای وام یا استقراض سایر دارایی های دیجیتال استفاده می شوند.
انواع استیبل کوین ها:
به طور کلی چهار نوع استیبل کوین وجود دارد:
استیبل کوین با پشتوانه فیات
استیبل کوین با پشتوانه رمز ارز
استیبل کوین با پشتوانه کالا
استیبل کوین بدون پشتوانه
1- استیبل کوین با پشتوانه فیات :
استیبل کوین های با پشتوانه فیات ذاتا متمرکز هستند و پل ارتباطی مابین رمز ارزها و ارزهای فیات هستند. یک استیبل کوین با پشتوانه فیات یک رمز ارز میباشد که توسط یک ارز واقعی مانند دلار پشتیبانی میشود و با دلار نسبت یک به یک دارد.از این نوع استیبل کوین ها میتوان در معاملات روزانه رمز ارزها و انتقال رمز ارزها بین صرافی ها استفاده کرد. نمونه ای از استیبل کوین های با پشتوانه فیات می توان به USD COIN و Tether اشاره کرد.
راه های مختلفی برای حفظ پیوند استیبل کوین با فیات وجود دارد برای حفظ این پیوند بنیانگذاران استیبل کوین،از کوین های خود به عنوان دارایی حمایت و تبلیغ می کنند.زیرا اگر بازار باور نداشته باشد که یک استیبل کوین واقعا یک دلار ارزش دارد، بلافاصله قیمت استیبل کوین سقوط میکند.بنابراین مهترین را برای حفظ پیوند بین استیبل کوین و ارز فیات ایجاد اعتماد بین مردم جهان است.
2-استیبل کوین با پشتوانه کالا
این دسته از استیبل کوینها توسط کالاهای قابل تبدیل به پول پشتیبانی میشوند متداولترین کالایی که به عنوان وثیقه در این نوع از معاملات استفاده میشود طلاست. فلزات گرانبهایی مانند طلا در مقایسه با سایر کالاها ارزش خود را بهخوبی حفظ میکنند. برای استیبل کوین با پشتوانه طلا، یک کوین نشاندهنده مقدار مشخصی طلاست (برای مثال، ۱استیبل کوین برابر با ۱ گرم طلاست). طلای فیزیکی نیز در این نوع از معاملات معمولاً نزد شخص ثالث و مطمئنی ذخیره میشود. با اینکه این نوع از استیبل کوینها به اندازه استیبل کوین های با پشتوانه فیات محبوب نیستند، برای کسانی که بهدنبال معامله توکنهایی با پشتوانه ملموس و دارای ارزش واقعی مانند فلزات گرانبها هستند جایگزین مناسبی محسوب میشوند.
یک مثال برای استیبل کوین با پشتوانه کالا توکن DGX است که گفته می شود پشتوانه آن طلا است.
3- استیبل کوین بر پایه رمز ارز ها :
این نوع از استیبل کوین ها نیز به همان شیوه استیبل کوین های با پشتوانه فیات عمل میکنند.به این صورت که کل سیستم استیبل کوین میتواند به سرعت و ارزان بر روی بلاکچین قرار بگیرد و غیر متمرکز بماند ، هم چنین کل این سیستم نیز بسیار شفاف است.به ازای هر استیبل کوین با پشتوانه رمز ارز بیش از یک دلار پشتوانه وجود دارد.هرچه یک ارز دیجیتال نوسان بیشتری داشته باشد این نسبت باید بالاتر باشد تا اطمینان حاصل شود که حتی در صورت کاهش قیمت همچنان یک دلار وثیقه برای هر استیبل کوین در گردش وجود خواهد داشت.استیبل کوین های با پشتوانه رمزارز از نظر طراحی نسبتا پیچیده هستند و برای اطمینان از پایداری خود باید به روش های پیچیده متوسل شوند که پذیرش و اجرای آنها را دشوارتر می کند.
طراحی و سازوکار این نوع استیبل کوین ها به گونهای است که در صورت کاهش ارزش ارزهای قفل شده، به طور خودکار بخشی از داراییها فروخته میشود تا همچنان ارزش استیبل کوینهای تولید شده ثابت باقی بماند. پلتفرمهای وامدهی و وام گیری از این پروتکل استفاده میکنند تا استیبل کوین غیرمتمرکز تولید کنند.
استیبل کوین Die بارزترین نمونه از یک استیبل کوین دارای پشتوانه رمزارز است.
4- استیبل کوین بدون پشتوانه یا الگوریتمی :
استیبل کوین های بدون پشتوانه همانطور که از نامشان مشخص است با استفاده از قراردادهای هوشمند و بدون اتکا به هیچ نوع وثیقه برای حفظ ثبات قیمت عملکردی مانند بانک مرکزی دارند .بانک های مرکزی ثبات قیمت ارزهای فیات را با کنترل عرضه و تقاضا حفظ می نمایند .
عملکرد استیبل کوین های بدون وثیقه به این صورت است که هنگامی که تقاضا در حال افزایش است، بلاک چین استیبل کوین بیشتری ایجاد می کند و افزایش عرضه باعث کاهش قیمت میشود .هنگامی که تقاضا کاهش می یابد، بلاک چین استیبل کوین را بازخرید می کند.
به این نوع استیبل کوین ها به علت نحوه عملکردشان" بانک مرکزی بلاکچین" نیز گفته می شود.
استیبل کوین های بدون وثیقه یا الگوریتمی به هیچ دارایی متکی نیستند و در صورت سقوط دلار یا طلا ارزش خود را از دست نمی دهند ولی برای از دست ندادن ارزش خود باید همیشه در حال رشد باشند زیرا در صورت از دست دادن ارزش هیچ وثیقه ای برای بازگرداندن استیبل کوین وجود ندارد در نتیجه ارزش آن می تواند به صفر برسد.
چند نمونه از استیبل کوین های محبوبی که امروزه استفاده میشوند:
استیبل کوین (THETER (USDT:
تتر در سال ۲۰۱۴ با نام Real Coin توسط بروک پیرس سرمایهگذار بیت کوین، ریو کالینز (Reeve Collins) به عنوان کارآفرین و کریگ سلرز (Craig Sellers) توسعه دهنده نرمافزارعرضه شد.
USDT در ابتدا از طریق Omni Layer روی پروتکل بیت کوین فعالیت میکرد. این پلتفرم برای رمز ارزهای مختلف مورد استفاده قرار میگیرد که به بلاکچین بیت کوین متصل است. به دنبال آن، تتر روی شبکه اتریوم نیز ارائه شد و در نهایت روی بیش از ۸ بلاک چین از جمله ترون (TRX)، ایاس (EOS)، الگورند (ALGO)، سولانا (SOL) و اومیسه گو (OMG) عرضه شده است. در حال حاضر بیشترین تراکنش به دلیل پایین بودن کارمزد در شبکه ترون میباشد.
تتر در سال ۲۰۱۴ با نام Real Coin توسط بروک پیرس سرمایهگذار بیت کوین، ریو کالینز (Reeve Collins) به عنوان کارآفرین و کریگ سلرز (Craig Sellers) توسعه دهنده نرمافزارعرضه شد.
USDT در ابتدا از طریق Omni Layer روی پروتکل بیت کوین فعالیت میکرد. این پلتفرم برای رمز ارزهای مختلف مورد استفاده قرار میگیرد که به بلاکچین بیت کوین متصل است. به دنبال آن، تتر روی شبکه اتریوم نیز ارائه شد و در نهایت روی بیش از ۸ بلاک چین از جمله ترون (TRX)، ایاس (EOS)، الگورند (ALGO)، سولانا (SOL) و اومیسه گو (OMG) عرضه شده است. در حال حاضر بیشترین تراکنش به دلیل پایین بودن کارمزد در شبکه ترون میباشد.
ارز دیجیتال ترو یو اس دی در ژانویه ۲۰۱۸، بعد از سقوط ناگهانی ارزش رمزارزها معرفی شد. در آن زمان نگرانیهای زیادی در خصوص ذخایر تتر، نحوه حسابرسی و مشارکت نامشخص و غیرشفاف آن با Bitfinex وجود داشت.
همین نگرانیها باعث شد که سرمایه گذاران بازار رمزارزها، به دنبال جایگزینی برای Tether باشند. Trust Token ، پدر True USD ، از این فرصت استفاده کرده و استیبل کوین خود را در سال ۲۰۱۸ راهاندازی کرد. بلافاصله بعد، Trust Token چندین استیبل کوین برای ارزهای مختلف مانند True GBP ، True EUR ، TrueCAD و True AUD ایجاد کرد.
استیبل کوین Gemini usd :
دلار جمینی اولین استیبل کوین با پشتوانه دلار آمریکا است این استیبل کوین ترکیبی از ارزش اعتباری و قیمت ثابت دلار آمریکا با فناوری بلاک چین و نظارت قانونگذاران آمریکایی است. GUSD یک توکن است که براساس استاندارد ERC۲۰ بر روی شبکه اتریوم ساخته شده است.
این شرکت برای راهاندازی استیبلکوین در سپتامبر ۲۰۱۸ از اداره خدمات مالی نیویورک (NYDFS) تاییدیه دریافت کرد. این استیبلکوین مانند Paxos بهعنوان یکی از اولین استیبلکوینها در نظر گرفته میشود. شرکت Gemini Trust دارای سپرده های USD است که مطابق با تعداد توکن هایی است که در گردش هستند.
استیبل کوین Binance USD :
در ۵ سپتامبر ۲۰۱۹ بود که بایننس و Paxos مشارکت خود را برای ایجاد استیبل کوین BUSD اعلام کردند و دپارتمان خدمات مالی نیویورک هم این استیبل کوین را تایید کرد. در ۱۲ سپتامبر سال 2019 ،BUSD در پلتفرم Paxos لیست شد و افراد میتوانستند این رمزارز را با نسبت یک به یک دلار معامله کنند.
در ۲۰ سپتامبر ۲۰۱۹، این استیبل کوین در پلتفرم بایننس لیست شد و با BTC، BNB و XRP جفت شد. این توکن تحت نظارت و بازرسی ماهانه سازمان حسابداری Withum است و این نظارت ماهانه توسط دپارتمان خدمات مالی نیویورک انجام میگیرد.
شش ماه بعد از راهاندازی BUSD، صرافی بایننس دلایل قانعکنندهای برای استفاده از این استیبل کوین نه تنها در داخل پلتفرم خودش، بلکه در خارج از اکوسیستم خود نیز داشت. اینک صرافی مذکور جفتهای معاملاتی زیادی برای استیبل کوین BUSD فراهم کرده است و استفاده از این توکن را بسیار توسعه داده است.این باعث شده که سرمایهگذاران و تریدرها بتوانند از BUSD برای معامله بسیاری از ارزهای دیجیتال برجسته و همچنین توکنهای دارای لوریج استفاده کنند. بایننس همچنین پلتفرمی ایجاد کرده که امکان خرید و فروش این استیبل کوین را با ۸ ارز فیات فراهم کرده است.
استیبل کوین DAI :
استیبل کوین دای محصول سازمان غیر متمرکز خودگردان (decentralized autonomous organization) به نام میکردائو است که توسط رون کریستِنسِن (Rune Christensen) تأسیس و اداره میشود.قیمت دای از طریق سیستم قراردادهای هوشمندی که بهصورت خودکار اجرا میشوند، کنترل میشود. اگر قیمت این استیبل کوین بیشازحد افزایش یا کاهش یابد، توکنهای میکر (MKR) سوزانده یا ایجاد میشوند تا قیمت دای دوباره به قیمت دلار نزدیک شود.استیبل کوین دای با وامگرفتن در میکردائو ایجاد میشود و هنگامیکه وامها پرداخت شدند، از بین میرود.
